在后平价时代，行业格局或将重塑，企业间的竞争不再是单纯考验其开发能力，更重要的是精细化运营能力。

对中国光伏产业而言，2020年注定不平凡。这是享受光伏补贴的最后一年，叠加疫情影响，全行业迅速向平价落地。

摆脱政策路径依赖，由规模和速度比拼转向拼质量拼效益，已经成为行业共识。

在后平价时代，行业格局或将重塑，企业间的竞争不再是单纯考验其开发能力，更重要的是精细化运营能力。

近年来，随着补贴退坡，光伏产业早已不再是单纯地依靠发电+补贴盈利，而是呈现多样化的特点，在应用场景上与不同行业跨界融合的趋势愈发凸显。光伏+时代呼之欲出。

目前，光伏+的主要模式包括“与多种能源综合利用”、“与各行业结合开发”以及“与社会发展模式变革结合”。

与多种能源综合利用，主要是与风能、水电、火电和储能等协调开发，以提高光伏稳定性，增强消纳能力。

光伏与各行业结合开发是提高电站盈利能力的重头戏。将农业、治沙、渔业、畜牧业、旅游等和光伏应用结合，可以提高土地利用效率，实现上可发电、下可沙漠化治理、种植、放牧、养鱼及与生态旅游，从而获取多重收益。

互联网和大数据是提高电站收益的利器。这些新技术的应用能够实现能源生产和使用的智能化匹配及协同运行，提高电站运营质量。

事实上，光伏行业的各路玩家，早已经争相探索光伏+的边界和可能。

但是，光伏+的落地，并不是简单的1+1，在应用领域、开发模式、运维及智能技术的应用上，依然还有很长的路要走。

光伏+热潮

施工现场，打桩机“咚咚咚”的声音此起彼伏，红旗被风吹得猎猎作响，运输车来回穿梭，4000多根已经安装好的管桩像沙场上待检阅的士兵般排列整齐。

这是近日呈现在通威东营渔光一体生态园项目的忙碌景象。根据规划，生态园将建设20个现代化智能鱼塘和休闲渔业观光体验区，并在养殖水面上建设200MW光伏发电阵列。项目将会改造3000亩鱼塘，养殖经济价值较高的桂鱼、生态甲鱼、黄河鲤鱼等品种，同时进行观赏鱼类养殖。

通威是国内光伏+领域的领跑者。早在2013年开始，通威就开始在江苏南京、射阳等地进行鱼塘遮光实验，模拟光伏板对鱼塘的遮光情境，着手打造“渔光一体”模式。

截至2019年年底，通威建成以“渔光一体”为主的发电项目56个，装机并网规模1469MW，遍及江苏、安徽、湖北、江西、广西、广东、福建、海南、宁夏、内蒙古等全国多个省市。

通威股份的“渔光一体”项目，可以实现100%的水面智能养鱼，80%的水域上空发展太阳能。每亩每年可产出绿色生态水产品500-800公斤，亩产效益达2.5万元至4万元，是传统渔业的5至10倍。

事实上，随着平价脚步逼近，已经有越来越多的光伏玩家按下光伏+的启动键。

2018年，正泰新能源提出“锦绣光伏”概念，开始尝试沙光互补、渔光互补、林光互补等各种项目。逆变器巨头阳光电源也在光伏+上早已有所布局。截至2019年，光电源以BT和EPC模式建设的光伏+电站，已经累计达到1400MW，涉及农光互补、渔光互补、采煤沉陷区等多种类型。

以“五大四小”发电集团为代表的国家队也纷纷入局光伏+。以大唐为例，今年4月份，其就先后与陕西、湖北等地签订450MW农光互补项目。

三峡新能源也在做光伏+调研。其西北地区一位开发负责人介绍，一些荒漠地区建设光伏场站后，小气候变得湿润，野草长得很高，可以做畜牧业开发。

补贴退坡是光伏+发展的直接推动力。过去粗放经营、依赖补贴的电站开发模式难以维继。

“中国光伏在量上的发展已经成熟，但在质上还需要发展。”正泰新能源总裁陆川对《能源》杂志表示。

此外，中国光伏电站开发也越发受到土地监管政策或生态红线的困扰。广袤的三北地区，有大片国家未利用的荒漠土地，可以集中开发大规模电站。而用电负荷主要集中在东部和南部等生态环境优良的地区，这些区域很难建设大规模电站，多以分布式为主，随时有可能触碰到生态红线。

陆川指出，“普通土地现在能搞光伏的并不多。”

如何做到1+1>2

但是，光伏+并非简单的1+1，而是一个综合课题。

“光伏+是全生命周期的工作，不是简单电站建在一块荒地上，而是贯穿了项目设计、生态建设、施工建设以及后期运维的全生命周期。”陆川表示。

据其介绍，正泰新能源的光伏+主要在三个环节做考量：一是在项目设计环节，聘请农牧业专家团队，对土壤、质保以及适宜种植的作物进行研究；二是在项目评审环节，加入生态治理的优化设计；三是在经济分析环节，除了分析光伏本身的回报率，也考虑到农业的投入和产出。

但是，目前正泰新能源在光伏+上的投入仍处在亏损阶段。陆川介绍，他们成立农业公司，主要运作方式是招聘当地的农民耕种电站土地。他表示“，农业投入具有周期性，前几年都要亏损。”

正泰新能源也投建了数座水面光伏电站，主要经营方式是把鱼塘承包给渔农，收取租金，未做进一步开发。

正泰新能源并非个例。目前，在光伏+领域，更多的是重光伏、轻农业，重发电、轻养殖，结合不够紧密，以补贴补发电，以发电补农渔业，没有体现光伏+模式的优势。

作为渔光互补大省，江苏省能源局新能源处处长唐学文对此深有体会。他指出，“光伏+模式优势没有充分发挥的原因有很多，一是人才太少，二是光伏企业重视光伏效益，没有重视农业、渔业的效益。”

“为什么通威股份渔光一体项目做得好，因为他本身就是渔业翘楚。在渔业开发上有经验，有技术。”吉电股份新能源部副主任徐振军对《能源》杂志表示。

通威股份以饲料工业起家，将产业链延伸至水产研究、养殖、加工和销售，是我国农林牧副渔行业的翘楚。

徐振军格外强调，“我们一定要把光伏+的整个产业链搞清楚。因为搞能源的在农林牧渔方面并不专业，一旦栽到坑里，就难免有损失。”

在他的推动下，2019年吉电股份开始推动旗下光伏电站的农业开发。其首个试点项目是将一座200WM的电站以60万元/年的价格租给中草药公司，租期为五年。

在徐振军看来，土地租赁只是光伏农业开发的初级形式。经过几年的调研和策划，他提出两种模式设想：一是合作开发，针对有技术和设备，但缺乏资金的企业，吉电股份可以出钱一起开发；二是合同能源管理。不收租金，有收益产出时，按比例分成。

他表示“，我们在全国23个省市都有新能源项目，后期都要布局光伏+农业或者牧业。”

此外，他还指出，光伏电站开发，需要注意两方面问题：一是不能种一年期的作物，年年翻地，会对光伏场站有影响。二是要因地制宜，宜农则农，宜渔则渔，要把产业链打通，研究好。

除了产业链优势，智能化管理及运维是通威股份“渔光一体”项目收益的另一重保障。

2018年，通威与阳光电源、阿里云三方共同签署“智慧渔光一体助力智慧泗洪”合作协议，旨在将“渔光一体”的模式经验与阿里云计算能力、阳光电源光伏技术优势结合，为泗洪领跑基地打造智能化的电站及监控系统解决方案。

通威股份与阳光电源打造的电站运维和智能养殖管理的集维系统，支持多电站集中管理、远程监控和运维、大数据分析、智能派单等，真正实现电站少人或无人值守。同时，集成系统还能自动投喂饵料，为池塘定时增氧，监测鱼苗生长情况。

根据2019年财报披露的规划，通威股份将继续深化“渔业+光伏”的协同优势，集中资源打造“渔光一体”发展模式并建成一定数量大型示范基地，预计新增投资建设“渔光一体”电站1GW以上。

据测算，我国淡水养殖面积为514.6万公顷，约为7719万亩，若全部进行渔光一体开发，发电装机总量将达到2000GW，年发电收入将高达2万亿元。

而这还只是光伏+渔业的市场规模。随着光伏+的不断延展和深化，行业格局或将进一步重塑。

电力交易信息服务以及电力产业大数据服务商——电易汇近日发布的2020年一季度光伏电站并购报告显示，一季度，光伏电站的交易规模约为775兆瓦，较2019年一季度401兆瓦的收购规模增93.2%；在成交金额上，上述光伏电站的交易金额约为28.14亿元。

　　不过，上述报告同时也显示，无论是在光伏电站买方还是卖方上，越来越趋向集中化。

　　以2020年数据为例，在光伏电站卖方上，排在第一位的为协鑫新能源，出售规模为334兆瓦，占整体出售规模的43.10%；第二位的则为信义光能，出售规模220兆瓦，占比28.39%。其他出售规模靠前的还包括顺风清洁能源、水发兴业能源等。

　　在光伏电站的买方上，也同样只有少数几个“大玩家”的身影。排在第一位的华能集团，收购规模为294兆瓦，占整体收购规模的37.94%，排在其后的则为信义能源，收购规模220兆瓦，占比28.39%。其他的还包括正泰电器、水发集团、中核工业集团。

　　“从电易汇近几年的数据统计来看，在光伏电站的收购方（买方）上，一直是‘城头变幻大王旗’，最早主要是以类似协鑫新能源、熊猫绿能、北控清洁能源这样的专业光伏电站运营商为主，逐渐变为投资基金、常规发电企业为主。而从今年一季度的数据来看，主要就是常规发电企业打头了。”电易汇光伏行业分析师张亦博表示。

　　报告显示，一季度，在收购方分类上，常规发电企业的收购规模为415兆瓦，占整体收购规模的53.55%，光伏电站运营商的收购规模为220兆瓦，占比28.39%，一体化光伏企业的收购规模为140兆瓦，占比18.06%。

　　光伏电站的转让方（卖方）上，一季度，专业光伏电站运营商的出售规模为555兆瓦，占比71.61%；一体化光伏企业出售规模220兆瓦，占比28.39%。

　　“其实，这和我们最早在2018年光伏电站并购报告中判断的一样，专业的光伏电站运营商，可能是由于前期收购的规模过大，对于市场包括补贴发放以及自身的融资能力过于乐观了，导致一些企业债务负担过重，不得不通过转让前期已经收购的电站‘瘦身’，以单一企业持有光伏电站装机规模排名第一的协鑫新能源为例，在其2019年年报中，已经明确提出要转型了，从专业的光伏电站运营商要转为提供电站运营服务了。”张亦博分析称。

　　而一些光伏电站运营商持有规模的收缩，将对光伏制造业的产能消化以及一些主营光伏电站EPC业务的公司，带来不利影响。

　　“尽管不乏许多光伏制造业企业因为大举进军下游导致资金链紧张甚至断裂的风险，但是，通过阅读一些光伏行业上市公司财报发现，不论是在国内上市还是在海外上市的，绝大部分企业还是要靠自建电站来维持庞大的出货量，那么这些电站建好后，一般自己持有一少部分，绝大部分还是要转让出去。”张亦博表示。

　　尽管专业的光伏电站运营商正逐步退出光伏电站增量市场舞台，但是，对于想出售光伏电站的企业而言，也不乏好消息，那就是，一些常规发电企业正开始填补这个空白。

　　以华能集团为例，虽然从最终的要整体入股协鑫新能源到收缩为只购买了近300兆瓦的光伏电站，但这可能是其步入光伏发电市场的一个开始。

　　电易汇整理的数据显示，就五大发电集团的光伏电站装机来看，除了国家电投之外，其他四家集团的装机规模都比较低，从理论上讲，还是有很大空间。

　　“但是这个事情可能需要综合分析，这几家企业虽然光伏装机规模不大，但风电装机规模都比较大，这可能存在挤出效应。另外，就电易汇整理的数据来看，除了收购外，许多企业也可能选择自建光伏电站。”张亦博说。

随着国内疫情得到缓解，光伏市场逐渐复苏，同时也迎来了新一轮的投资热潮，而光伏电站作为投资商品，其凭借良好的收益率、稳定的现金流等优势获得好评，被企业视为扩充能源版图的有效途径之一，为进一步“跑马圈地”，各大企业也是下了不少功夫。

尤其是5月，这种投资热情愈发明显，据北极星分布式光伏不完全统计，仅一月内共有11个大型风光/光伏项目签订，总装机规模超11.65GW，值得注意的是，其中，平价光伏项目颇受青睐。

华能、中煤、浙能三巨头联手 签约山西600万千瓦平价风光项目

5月29日，中国华能集团有限公司与山西省朔州市人民政府、中煤集团山西华昱能源有限公司、浙江省能源集团有限公司在集团公司总部签署晋北千万千瓦级清洁能源外送基地战略合作协议。

根据协议，华能山西分公司、中煤华昱公司、浙能集团以山西和浙江省政府正在推进的“晋电送浙”能源合作为契机，在朔州市政府支持下共同推进晋北清洁能源基地项目。“十四五”期间力争在朔州地区投资450亿元、建设4台100万千瓦煤电机组、600万千瓦平价光伏和风电项目，用于“晋电送浙”特高压输电工程配套电源。

国电电力与东港市合作开发2.3GW海陆风光电项目

5月29日，国电电力与辽宁省东港市政府签署新能源合作开发框架协议，开发总装机容量230万千瓦海上风电、陆地风电、光伏发电等新能源项目。

含400MW平价光伏项目 特变电工新能源与黑龙江克山县签订战略合作协议

5月28日，克山县人民政府与特变电工新疆新能源股份有限公司总投资额度60亿元的战略合作协议签约仪式在西安市特变电工西安电气科技有限公司举行。

双方在三年内将围绕新能源产业开发及上下游配套产业开展合作，特变电新疆新能源股份有限公司将建设600MW平价风力发电站项目、400MW平价光伏发电项目、园区增量配网设施项目，同时围绕上下游配套，建设年产500MW太阳能光伏逆变器、500MVar无功补偿器（SVG）、汇流箱、柔性直流输电关键技术装备研发、制造基地以及生产太阳能光伏逆变器厂房、SVG厂房等设施、高低压开关柜、光伏电站运维监控中心系统设备等电气产品，打造新能源示范产业园区。

华润电力东南大区签订500MW滩涂光伏项目

5月26日，华润电力东南大区与浙江省温州市龙港市人民政府签订《华润电力龙港新城500MW滩涂光伏电站项目开发框架协议》，根据协议内容，项目总装机规模约500MW，总投资约为人民币22.4亿元。

隆基签约陕西黄龙县1.5GW光伏平价示范项目

近日，隆基黄龙县1500MW光伏先进技术平价上网示范基地项目签约仪式在黄龙县政府成功举行。

备案规模超2GW!大唐集团签约内蒙古阿拉善盟1GW光伏治沙项目

近日，阿拉善盟腾格里经济技术开发区与中国大唐集团太阳能产业有限公司签订了总投资40亿元的沙地生态治理光伏发电基地项目合作协议，计划建设1000兆瓦光伏发电装置及配套设施，项目建成后可实现年发电量18亿千瓦时。

总投资2.27亿元!大唐拟建湘潭岳塘国际商贸城分布式屋顶光伏一期项目

大唐湘潭发电有限责任公司在湘潭市岳塘区拟建湘潭岳塘国际商贸城分布式屋顶光伏一期项目，拟估总投资2272万元。

据了解，项目位于湘潭市岳塘区岳塘国际商贸城两馆。大唐潭电利用岳塘国际商贸城两馆7万平方米面积的屋顶新装分布式光伏电站，总装机容量5980kW。建设内容包括光伏组件、防雷汇流箱、交直流逆变器、交直流配电柜、光伏支架、监控系统、电缆等配套设备。

总投资6000万美元 赫里欧新能源BIPV产线项目落地盐城经开区

5月18日，赫里欧新能源科技有限公司与盐城经济技术开发区就光伏建筑一体化（BIPV）项目投资落地签署了投资协议书。据悉，该项目总投资6000万美元，共分两期实施，主要包括光伏建筑一体化发电技术和产品研发、光伏建筑一体化组件产品组装加工以及产品和系统设备的批发、进出口等项目投资及建设。

36亿!国家电投新能源产业基地落户湖南 开展风储/光储/氢能等项目开发

5月15日，国家电投集团五凌电力株洲新兴能源产业基地项目签约落户湖南株洲高新区，开展储能、氢能、综合智慧能源等新兴能源产业及新能源、配售电等项目投资开发，总投资36亿元。

据悉，该基地一期投资6亿元，用地100亩，建设铁铬液流电池产线及天然气制氢、油氢电综合一体站、氢能交通等氢能应用示范项目;二期投资30亿元，用地300亩，拟引进国家电投氢能公司氢燃料电池电堆产线落户株洲，并独立或联合产业联盟单位共同开展氢能设备、氢能叉车制造等产业项目。同步开展电热冷气水多联供综合智慧能源、风电+储能、光伏+储能、配售电等项目投资。计划2025年完成建设。

总投资约10亿元 中合嘉寓200MW平价光伏电站项目拟落户山西汾阳市

近日，汾阳市召开中合嘉寓200MW光伏发电项目协调会，对项目初步选址用地等前期工作进行对接协调。

中合嘉寓200MW平价光伏电站项目，初步选址在栗家庄乡黄嶂村周边荒山荒坡等低效闲置土地，占地6200余亩，总投资约10亿元。

总投资5亿元 100MW复合光伏项目落户广东化州市

近日，从广东化州市发展和改革局发布的消息可知：化州市即将在杨梅镇官地村建设一项100MW复合光伏项目工程。该项目总投资为5亿元，光伏发电场划分为26个发电分区。每个发电分区配1台3.125MW箱逆变一体机、20台16汇1直流汇流箱、320个光伏组串、8960块光伏组件。项目预计2020年底动工建设。

总投资4亿元 西藏班戈县签订50MW光伏发电项目合作协议

日前，西藏班戈县人民政府与山西古格能源有限公司签订了50MW光伏发电项目合作协议，项目总投资约为4亿元，由企业自筹，将在2年内陆续到位。来源：北极星太阳能光伏网 作者：小熊同学 转载请标明出处

随着这几年的科技发展，以及国家对光伏发电的大力普及，光伏材料成本越来越低。531新政之后，光伏行业关注的焦点就是“平价上网”的进程、系统成本的下降。在过去的10年里，光伏组件、光伏系统成本分别从30元／W和50元／W下降到目前的1．8元／W和4．5元／W，均下降90％以上。

日前，PVmagazine发布一篇报道，太阳能电池板目前的价格走势遵循赖特定律的预测，即制造业产出每翻一番，生产成本就会固定下降25％。清洁能源投资者和技术专家拉姆兹．纳姆（Ramez Naam）研究了（除组件成本之外）的全球光伏发电平均成本，同时分别调研了印度、中国和美国的平均成本，（除组件成本之外的）这些成本占太阳能发电厂平均成本的2／3，根据赖特定律得出结论：光伏发电能力每增加一倍，太阳能电力价格就会下降30－40％。

截止2019年底，太阳能仅占全球能源结构的2％，纳姆表示，他预计学习曲线，或者说是经验曲线，会因为赖特定律的应用而以同样的速度发展，全球至少再增加两倍的光伏发电容量，达到2．4太瓦，也就是今天全世界电力需求的8％。纳姆认为，到那个阶段，太阳能发电的成本将比目前水平下降一半。

根据该报告预测，到2050年，光伏已成为中国的第一大电源，光伏发电总装机规模达50亿千瓦，占全国总装机的59％，全年发电量约为6万亿千瓦时，占当年全社会用电量的39％。同时，随着分布式光伏的发展和储能技术的创新应用，未来用能的模式也将产生巨大的变化，电力的调度与交易会更智能、更能满足不同的用电需求。

而彭博新能源财经此前发布的一份报告也显示光伏发电成本呈现显著下降趋势，全球陆上风电的平均度电成本从2015年上半年的每兆瓦时85美元降至下半年的83美元；而光伏发电的成本下降幅度更大，从129美元降到122美元。报告同时显示，在中国，陆上风电成本介于燃气发电与燃煤发电之间，为每兆瓦时77美元，后两者分别为113美元和44美元，而太阳能发电则为109美元。

彭博社分析师Tifenn Brandily也表示，太阳能价格的下跌还将继续。按照目前的趋势，到2030年，一流太阳能和风电项目的LCOE将逼近20美元／MWh。如今，智利、中东和中国领先的太阳能项目，或者巴西、美国和印度领先的风电项目，发电成本可达到30美元／MWh。国内研究机构发布的行业报告《中国2050年光伏发展展望》认为，在技术进步带动系统效率提升等因素的驱动下，光伏发电成本将快速下降。2025年前，光伏发电将成为最经济的新增发电技术之一。到2050年，光伏作为中国的第一大电力供给形式，全年发电量将占全社会用电量的近40％。

根据该报告预测，到2050年，光伏已成为中国的第一大电源，光伏发电总装机规模达50亿千瓦，占全国总装机的59％，全年发电量约为6万亿千瓦时，占当年全社会用电量的39％。同时，随着分布式光伏的发展和储能技术的创新应用，未来用能的模式也将产生巨大的变化，电力的调度与交易会更智能、更能满足不同的用电需求。从上述报告内容可以看出，目前正处于光伏发电实现平价上网的历史转折点，在政策及行业的支持下，我国光伏发电产业将迅速成长，成本下降和产品更新换代速度不断加快，这些因素将有望促使光伏发电成为我国未来最大电力来源。

5月21日，亚马逊（NASDAQ:AMZN）在中国、澳大利亚和美国宣布了五个新的可再生能源项目，进一步支持亚马逊承诺到2024年达到80%的可再生能源，到2030年（可能最早2025年）达到100%的可再生能源，以及到2040年达到净零碳。

亚马逊在中国的第一个可再生能源项目是在山东的一个100兆瓦的太阳能项目。项目建成后，预计每年可产生12.8万兆瓦时的清洁能源。

亚马逊在澳大利亚的第二个可再生能源项目是在新南威尔士州的一个105兆瓦的太阳能项目。该项目将有能力每年产生25万兆瓦的清洁能源，足以为相当于4万户澳大利亚普通家庭提供电力。

亚马逊在美国最新的可再生能源项目包括俄亥俄州的两个新项目，一个200兆瓦太阳能项目和一个80兆瓦太阳能项目。此外，弗吉尼亚州一个新的130兆瓦太阳能项目使联邦可再生能源项目总数达到12个。

一旦启用，这三个位于美国的项目每年的供电能力相当于美国平均6.9万户家庭。完成后，五个新的亚马逊可再生能源项目总计615兆瓦的装机容量将为亚马逊的履行网络和亚马逊网络服务（AWS）数据中心提供大约120万兆瓦的额外可再生能源，这些项目为亚马逊和全球数百万客户提供电力。

迄今为止，亚马逊已经在全球的履行中心和分拣中心宣布了31个公用事业规模的风能和太阳能可再生能源项目，以及60个太阳能屋顶。这些总计2900兆瓦的项目每年将提供超过760万兆瓦的可再生能源，足以为68万户美国家庭提供电力。

亚马逊可持续发展副总裁卡拉赫斯特（Kara Hurst）说：“作为气候承诺的签署国，我们致力于提前10年实现《巴黎协议》的目标，并在2040年前实现亚马逊地区的净零碳排放。”。“这五个新的可再生能源项目是我们实现这一目标的路线图的关键部分。

事实上，我们相信到2025年，可再生能源有可能达到100%，比我们去年秋天宣布的目标提前了五年。虽然这将是一个挑战，但我们有一个可信的计划来实现这一目标。”

“弗吉尼亚州的能源前景光明。通过对清洁能源的投资，我们可以减少碳排放，创造就业机会，帮助推动长期经济发展。“亚马逊太阳能新项目的宣布有助于英联邦实现我们的气候目标，并有助于我们的经济增长。

《弗吉尼亚州清洁经济法案》将有助于推动更多像这样的清洁能源投资，使弗吉尼亚州成为国家清洁能源就业中心。”

“创造清洁能源就业机会是推动联邦经济长期发展的关键因素，”弗吉尼亚州代表小理查德C.沙利文说，“我很高兴亚马逊继续投资弗吉尼亚州的清洁能源未来。《弗吉尼亚清洁经济法案》使我们走上了100%清洁能源的道路，亚马逊等公司对帮助我们实现这一目标至关重要。”

2019年，中国光伏业仍然笼罩在“531”新政引发的寒冬之下。全年行业新增装机量30.1GW，较2018年进一步下降32%。这是自2017年发展高峰之后，整个行业陷入的新一轮下滑期。

自诞生以来，起伏波动便伴随着这个行业。人们目睹过无锡尚德、天威集团等昔日骄子的陨落，亦见证了天合光能、隆基股份（601012）等优秀企业的崛起。大起大落，是光伏业永恒的主题。

科创板让很多优秀的光伏企业走到了台前。遍历这些幸存者，我们发现，胜者的身上，总有一些相似的“基因”在起作用。

那么，光伏企业战胜周期的“秘诀”，究竟是什么？

降本增效是不变主题

政策可谓是光伏行业“命门”所在。“双反”、“531新政”等关键政策，无不曾引起惊涛骇浪。通过梳理政策，我们往往能从更高阶角度“俯瞰”整个行业变革。

行业第一轮上升期，起源于2008年国家首次下文补贴光伏发电。2009年，“金太阳工程”紧随其后启动，对不低于500GW的光伏示范项目予以补助。由此，大型电站项目如雨后春笋般出现。

尽管政策漏洞、监管缺位频发，甚至招致了市场大量骗补行为，但中国光伏行业，从此鸣锣打鼓正式开张。2008至2011年，中国光伏累计装机量从145MW涨至2900MW，一跃成为世界第一光伏大国。

2012年，美国启动反倾销、反补贴的“双反”政策，对国内光伏企业加征高额税收，欧洲亦效仿之。为保护发展中的光伏产业，在随后的三年多时间里，国家密集出台了50多项政策，在保护规模的同时，亦引导行业往更健康的方向发展。这期间，光伏装机量仍保持年均30%以上的高速增长。

增长的态势一直维持到2018年“531”新政的出现。为了引导行业进一步降成本，促进“平价上网”时代来临，2018年5月31日，国家大幅下调光伏补贴，并限制建设规模。这直接引发了光伏新增装机量连续两年下滑。“技术”代替“补贴”，成为行业新时代关键词。

总结政策脉络，我们发现，无论是补贴刺激规模增长，还是退补引导技术变革，政策意图十分清晰，无非是通过降成本、提效率，以推动太阳能代替传统能源，成为新的能源利用方式。降本、增效，是始终贯穿的主题。

这一逻辑的典型表现，便是行业内单晶硅代替多晶硅的大趋势。

2015年，以隆基股份为首的企业，率先突破单晶硅技术。先进的金刚线切割工艺提升了单晶硅片切割效率，引单位成本直降50%，大幅摊薄了单晶硅与多晶硅在原材料长晶端的成本差距。而单晶硅电池较之于多晶硅，又天然具备高转换效率优势。

在成本和效率双重因素作用下，单晶硅代替多晶硅趋势愈加明朗：

2015至2018年，单晶硅市占率已从25%左右持续攀升至50%以上。隆基股份、中环股份（002129）、天合光能等拥抱单晶硅技术的企业，进一步占据市场领先地位。其中，天合光能居2018年全球光伏组件出货量第三，隆基股份则跃居第六。

回过头来再审视这期间倒下的企业，无锡尚德、江西赛维，无不是在此前多晶硅抢装潮中便埋下失败伏笔。它们只顾着眼前之利，却忽视了单晶硅高性能低成本的潜在优势，终湮灭在硝烟弥漫的多晶硅价格战中，败给了那些此前默默研发单晶硅技术的企业。

光伏“平价上网”的脚步越来越近。谁能在补贴退去的时代降成本，谁才能最终胜出。

从价格来看，多晶硅片价格已跌到0.9-1.1元/片之间，逼近0.8元成本极限，引得很多企业减产或退出；逆变器价格则经历腰斩，“砍断”无数企业后路；固定支架价格亦连年下降，厂商仅处于微利状态。可以说，各产业链中各项组件已没有太多降价空间。

可行的出路便是提高系统运维效率。因此，产业链上的厂家或是结合物联网等新技术提高硬件性能，或是推出智能运维平台，提高电源管理效率。总之，能够通过提高系统效率达到降成本的企业，逐渐走到了行业前列。

以中信博为例，它推出的跟踪支架，能够随时随地追随太阳，将发电量提高10%至40%。如此均摊到每瓦，度电成本降低，投资回收期缩短。因此近年来，中信博营收和净利均保持高速增长，从一众固定支架生产商中脱颖而出，跃居细分赛道全球第四。

串焊机光伏设备厂商奥特维（688516）亦如是。在传统串焊机基础上，公司又开发出可以提高光伏组件效率的贴膜机和可以划片的激光切片机，降低了单位组件成本，在2018年行业下滑的大背景之下，实现收入逆势增长。

延伸产业链提升利润

一些细分领域做出色的企业，往往会沿着产业链延伸，增加赢利点。在这点上，产业链不同环节的优质企业，如光伏组件厂商天合光能、晶澳科技（002459），光伏串焊机厂商奥特维、光伏逆变器厂商固德威等，无不如此。

天合光能和固德威是向下游产业链延伸的典型代表。

天合光能转型的契机，在于其看到了光伏系统一体化交付的巨大需求空间，于是，其从简单的硬件供应商往一体化解决方案提供商蜕变，为客户提供从前期设计、工程安装到系统运维的一站式方案。与此同时，公司打造的云平台，使用户能实时检测和管理电能数据。这一蜕变，为公司每年带来几十亿元增量收入，拉动了整体毛利率上涨。

固德威亦完成了从“硬”到“软”的身份转变。2016年，固德威推出SEMS智慧能源管理系统，让用户在APP端便可实时监测能源生产与使用情况，并利用数据分析，实现用电最优调度管理。如能将其十几万用户统一接入能源物联网系统，固德威将创造巨大价值。

奥特维则选择了往上游拓展。其传统业务是电池串焊机，在此基础上，奥特维又突破了原材料硅片的处理设备技术，自主研发出国内第一台分选机。其分选机被列入江苏省“高端设备研制赶超工程”，创造了“上市一年营收破亿”的惊人速度。

到了晶澳科技这里，它选择了“四面八方”出拳，产业链延伸的“野心”更大。

晶澳科技“老本行”是光伏电池，除了往下游光伏组件、电站拓展，它还有自用硅片生产线，具备8.4GW原材料产能。在光伏组件环节，公司连续四年排名全球前五；在电站环节，公司有28个运营电站，装机量靠前。一体化布局优势，使得其毛利率在全行业名列前茅。

原本在“老本行”表现优异的厂商，在延伸产业链后，往往又打开了全新市场空间，带动整体盈利更上一层楼。

分布式光伏前景广阔

放眼整个光伏行业，从集中式到分布式发展的趋势越来越清晰：

2016年底，分布式光伏新增装机量仅占整个行业的12%；到了2019年，这一比例达到40.5%；《电力发展“十三五”规划》指出，2020年，分布式光伏要达到6000万千瓦以上，占总体的54.5%。

前些年政策补贴的黄金期里，企业扎堆建设大型电站，而忽视了回收期更长的分布式光伏系统。两者非均衡发展，事后暴露出诸多问题：

大型电站多在西部人口稀少区，当地消纳有限，而要往东南沿海迁移，远距离输配电设施又不够完善，因此造成严重弃光限电问题。2019年，西藏地区弃光率高达24%，新疆、甘肃弃光率分别为7.4%、4%。

而分布式光伏多安装在用户现场，方便就近消纳，因此可很好地解决发电与负荷不一致问题，降低传输损失。从发达国家经验来看，日本及欧美地区，集中式和分布式光伏基本维持在1:1左右，家庭分布式光伏系统早已走入千家万户。

相比西方国家，我国分布式光伏市场起步晚，这两年正奋力追赶。在这波浪潮中，及时抓住机遇的企业，取得了快速发展。

例如，天合光能在户用和商用领域，陆续推出自有品牌产品及解决方案，逐渐普及市场。在3年内，其分布式系统营收从559万飙升至近12亿元，发展势头十分强劲。

固德威更是在国内分布式市场刚起步之时便全力押注针对该领域的逆变器，于日后市场大发展之时，业绩爆发，跻身全球逆变器十强品牌。

分布式光伏市场正步入高速发展通道，懂得拥抱这一趋势的企业，亦将乘着行业快车道，收获更大发展前景。

穿过光伏这个大起大落的行业，我们试图寻找那些战胜周期的企业之“秘诀”所在。在曾经的短暂热潮中，胜利者往往目光长远，坚持高性能、低成本的道路，而非逞一时之快。这些优秀的企业在细分领域做大后，往往还会延伸产业链，增强盈利能力。展望整个行业，分布式光伏已开启增长快车道，把握这一趋势的企业将迎来更大空间。

国家能源局通知，基本确定风电消纳空间为37GW，光伏消纳空间为47GW，大幅超出此前市场预期的风电30GW、光伏40GW的消纳指标预期。其中，国网电网经营区域风电和光伏消纳空间分别为29/39GW，目前各省针对2020年光伏平价、竞价项目已启动申报工作，并将于6月底之前落地，此次消纳指标扩容无疑将给予申报企业信心。另外，今年以来受国内外疫情影响，产业链价格跌幅较大，成本端继续大幅下降，预计今年竞价指标规模有望超预期，同时消纳扩容也有利于平价项目的推进。

安信证券认为，目前在2019年顺延项目的抢装下，Q2国内需求较为旺盛，Q3开始2020年竞价项目、平价项目将集中开工建设，预计国内需求将逐季高增，全年需求大概率突破45GW。 

海外方面，4月组件出口达5.5GW，大超预期，反应海外市场回暖较快。海外复工复产的进一步推进，同时成本端的大幅下降，预计将刺激海外需求快速恢复，全年预计海外装机有望超80GW，全球125GW以上。近期产业链各环节价格已企稳，随着下半年国内海外迎来需求的同步共振，硅料、电池、硅片、组件等环节价格有望得到重要支撑，叠加出货量大幅增长和成本端的持续下降，预计龙头公司下半年业绩环比将大幅提升。

西部大开发战略实施近20年后，两会前夕，中共中央国务院发布了《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》（下称《意见》），旨在以强化举措推进西部大开发形成新格局，推动西部地区高质量发展。紧随其后，政府工作报告亦将“继续推动西部大开发”纳入加快落实区域发展战略之中。

针对“优化能源供需结构”，《意见》明确要“加强可再生能源开发利用”，“培育一批清洁能源基地”，“支持符合环保、能效等标准要求的高载能行业向西部清洁能源优势地区集中”，以及加快风电、光伏就地消纳，继续加大西电东送等跨省区重点输电通道建设与电网调峰能力建设，有效解决弃风、弃光、弃水问题。

那么，中央再次适时强化西部大开发，将为推动西部地区新能源产业发展与新能源消纳，以及东西部地区产业配置优化、区域经济发展与能源转型带来什么样的契机，成为两会期间代表委员关注热议的话题。

发受失衡

外送与短缺矛盾突出

众所周知，风光资源充沛的西北地区，新能源消纳难题至今并未得到彻底解决。与此同时，因国内新能源发电企业与用电企业地域不对称，存在西部地区风光电力内用外送受限与中东部电力能源短缺之间的较大矛盾。

全国工商联指出，当前，因缺少全国范围内完善的电力输送、调峰、交易网络，支撑跨省跨区大量电力交易的政策和市场机制尚未完全成熟，加之各省电力交易政策存在差异导致西北地区风光电力被限制外送，清洁、低价优势无法惠及高能耗企业。与此同时，一些高载能行业用电企业急需电力能源，却因用电成本高居不下，导致产品缺乏核心竞争力。

以甘肃省为例，甘肃省新能源电力主要靠祁韶直流及河西750kV向主网输送，其中河西通道与新疆共用，2018年通道受限电量63.44亿千瓦时，占总弃电量的97%，严重制约新能源消纳能力。

正致力于依托清洁能源资源富集优势，建设清洁能源示范省的青海亦如此。

“青海省清洁能源多在地处偏远、环境恶劣、经济欠发达地区，建设和维护成本相比内地更高。冷湖、茫崖等适合大规模开发清洁能源的地区电网基础设施薄弱，电力外送能力有限，导致清洁能源开发缓慢，造成资源极大浪费。”全国政协委员、青海省政协主席多杰热旦指出。

多杰热旦坦言，受地理条件和经济发展水平所限，依靠青海自身力量，在推进清洁能源示范省建设上难以取得重大突破，迫切需要国家层面给予帮助和支持。

为最大限度发挥直流通道送电能力，实现清洁能源在全国范围内特别是东部、中部地区优化配置，全国工商联建议国家采取措施，统筹协调安排跨区域外送通道，打破省间壁垒，促进新能源健康发展和国家能源战略有效落实。

多杰热旦建议，国家能源局将青海至江苏特高压直流工程纳入国家“十四五”能源发展规划和电力发展规划，协调各相关参与方成立项目推动工作组，力争第二条外送通道“十四五”建成投运。

与之相对应，河南作为受端省份，基于优化能源结构、保障电力供应的需要，全国人大代表，国网河南省电力公司董事长王金行则提出了“将特高压入豫第三直流工程纳入国家‘十四五’电力规划，尽快核准开工，力争‘十四五’建成投产”的建议。

全国一盘棋

统筹中西部电力促消纳

为解决当前全国电源电网负荷不协调、供需不平衡等问题，全国电力规划“一盘棋”在今年两会期间被多次提到。中国华能集团有限公司董事长、党组书记，中国工程院院士舒印彪建议，坚持国家层面集中统一规划，进一步推动建立以电为中心的能源统一规划体系，在“十四五”规划中统一协调电源、电网和市场消纳，加强各环节统筹与衔接。全国工商联建议，建立全国电力“统一调峰、统一调度”的运行协调机制。充分利用各省区电网间高峰时段差异，实现电力能源跨省区备用共享，统筹利用全网调峰资源，统一调度，逐步解决光伏、风力发电在局域电网内因调峰能力不足而导致的“有电发不出”难题。与此同时，目前，虽然国内电力交易机构组建工作基本完成，但跨省跨区进行大量交易的政策和市场机制尚未完全成熟，加之各省电力交易政策存在差异，部分省之间壁垒较为突出，电力跨省跨区交易仍受到一定制约，从而限制了西部地区清洁电力的外送。多位代表委员建议，加快全国统一电力市场建设，建立和完善全国范围内电力输送机制；健全跨省（区）市场交易机制，平衡各省之间利益关系，促进更多低成本能源在全国更大范围内消纳。

产业转移

能源转型与区域经济发展双赢

比西北新能源消纳更广的层面，则是统筹处理好西北部供给侧和中东部需求侧之间的关系。而西部大开发战略举措无疑将为东西部地区融合“优化能源供需结构”，以及促进西部地区新能源消纳带来重大契机。两会期间，全国工商联特别提交了“关于充分利用西北地区资源禀赋，推动风光新能源产业集群发展“的提案。全国工商联建议，西部有关省区政府研究推出务实政策，打破地区保护障碍，加强与中东部高能耗企业对接，总结运用PPP模式经验，广泛吸纳资金用于风光电能源基础设施、输配设施建设，积极吸引新能源上下游制造业企业赴西北地区投资，推进中东部能源密集型产业向西部地区转移，促进全国范围清洁能源领域产业链集群化发展。舒印彪亦建议，在西部北部地区以特高压送出通道为依托，布局一批优质的风光煤电输用一体化基地；同时在东中部重点城市保留必要的大型机组，推进海上风电和分布式电源建设，提高电压支撑和应急能力。舒印彪同时建议，以提高全社会综合能效、降低用能成本为导向，加快推动综合能源服务、虚拟电厂等新业态，开拓新市场，培育新的经济增长点。值得注意的是，扩大西北地区清洁就地能源消纳，不只关乎能源本身，还有着更深远的影响。全国政协委员、广西壮族自治区政协副主席钱学明介绍，近年来，我国东部地区已经进入“腾笼换鸟”的关键时期，加上受贸易摩擦影响，许多传统劳动密集型产业转移步伐明显加快。让中西部地区积极承接东部地区转移产业，不仅可以满足易地搬迁后所形成就业需求，助力脱贫攻坚，还可促进区域经济协调发展。

今年1—4月份，山东省太阳能热水器产量765万平方米，同比增长1.73%;太阳能热水器销量635万平方米，同比增长0.03%;全省新增太阳能户用光伏装机14449户，实现装机容量26.9万千瓦，居全国第一。

新冠肺炎疫情发生以来，我省太阳能行业克服疫情带来的不利影响，迎难而上，担当作为，坚持以应用促生产，以生产促发展，统筹疫情防控和复工复产，努力把疫情影响降到最低，实现了行业产值逆势上扬，为夺取疫情防控和经济社会发展双胜利交上了一份合格答卷。

截至2月底，全省规模以上太阳能企业复工复产43家，复工率达到63%;到四月底，九成以上企业全部复工，行业呈现稳步增长态势。1—4月，调度的33家重点企业实现主营业务收入15.51亿元，同比增长7.33%，成为我省清洁能源领域的亮点。

山东力诺瑞特新能源有限公司自2月初复工以来，坚持经营与安全两手抓，企业各项工作平稳有序开展，产品质量、品牌推广力持续增强，1—4月份销售额同比增长1%。据企业负责人介绍，疫情发生后，企业积极探索信息化大数据平台建设，为员工搭建线上学习资源平台，保证企业品牌、产品、员工等核心竞争力持续提升。随着消费者健康意识的进一步增强，抑垢杀菌太阳能热水器产品全新上市，受到市场的普遍欢迎。同时，企业紧跟济南、青岛等地乡村振兴政策，独创“冷暖水电+模式”，做用户用得起、持续有收益、百姓信得过的好产品，被社会各界誉为乡村振兴的优选方案。企业获得“2020年中国房地产开发企业500强首选供应商品牌”“2020年度山东省高端品牌培育企业”，并顺利通过“泰山品质”认证。集团企业山东力诺光伏高科技有限公司在疫情期间实现了高效光伏组件产品出口量的逆势增长，1—4月份企业出口达到6161万元，同比增长77%。

山东绿城光能科技有限公司成立于2015年，是我省第一家引进金融模式的分布式光伏企业。企业自成立以来一直坚守“成为光伏电站全生命周期服务商”服务理念，无论从电站选材、施工方案以及电站的售后服务机制都执行着非常严格的标准。据企业负责人介绍，疫情发生以来，企业针对部分无法返城务工的农户开展了光伏保障项目，引进了银行金融服务，前期采用银行贷款的形式免费为农户安装太阳能光伏产品，并网发电后用发电的收益偿还银行贷款。安装户用光伏电站的用户在天气晴好的时候每天都有收益，电站每天产生的电能除了用户自用以外，余电还能并入电网，电网定期将售电收益和补贴直接结算给用户，这样银行贷款偿还完以后，用户每年还能有8000元—14000元不等的太阳能光伏收益，打造了太阳能以光助农，以光兴农，以光富农的新模式，得到了一致好评。