一份流传于国网公司内部的文件，将电网侧储能的路彻底“堵死”了。

能见获悉，近日，在国家电网公司内部发布的《关于进一步严格控制电网投资的通知》中规定：不得以投资、租赁或合同能源管理等方式开展电网侧电化学储能设施建设。

这是继在今年上半年工作会上首次明确暂缓电网侧大规模储能建设以来，国家电网公司再次以文件形式正式“叫停”电网侧储能。

这意味着，曾在2018年呈现爆发式增长，以206.8MW的新增投运规模占据各类储能应用之首的电网侧储能，彻底陷入“僵局”。

而随着国家电网公司的“急刹车”，各大企业的储能业务也随之进入“寒冬”。

从能见调研的情况看，今年储能企业业绩普遍大幅下滑，部分企业业绩甚至出现断崖式下跌。

那么，曾被寄予厚望的电网侧储能，为何会陷入僵局？储能产业的未来将何去何从？

电网侧储能僵局

电网侧储能之所以会急转直下，还得从今年4月的输配电价核定谈起。

2019年4月，发改委一份《输配电定价成本监审办法（修订征求意见稿）》在储能行业掀起了一阵小风暴：抽水蓄能电站与电储能设施被列入与电网企业输配电业务无关的费用而被排除在电网输配电管理之外。

在经过一个月的热议后，国家发改委于5月底正式印发《输配电定价成本监审办法》明确电储能设施不得计入输配电价，这意味着输配电价还不能成为储能尤其是电网侧储能新的可行商业模式。

众所周知，之前电网侧储能所采用的是租赁模式，即业主建立储能电站后，通过容量或电量租赁，由电网公司支付租赁费用。租赁期限则不等，租赁期限结束后，再由业主将资产移交给电网公司。（目前，电网侧储能的业主单位基本都是国网直属或各省网公司下辖单位）

这一模式的关键，是电网公司承担了兜底的作用。正因如此，电网内部希望将储能资产归入输配资产，通过重新厘定输配电价来疏导投资收益。

而随着国家否定了储能计入输配电价和租赁制，对于电网公司而言，之前的租赁模式等于牺牲自己的利益来大规模投资电站，这显然影响电网的积极性。

但另一种观点认为，电化学储能不计入输配电定价成本对我国储能产业的发展是一大利好。这样的政策设计可以避免电网企业在储能发展过程中既是运动员，又是裁判员，有利于储能价格机制透明化，倒逼形成充分竞争化的市场。

清华大学电机系教授夏清则表示，“在当前储能降本难度大、产业成长不甚成熟、盈利模式仍不清晰的阶段，直接将储能排除在输配电管理之外，就好像把婴儿和洗澡水一起倒掉一样，未免失之武断。”

此外，储能成本的居高不下也是掣肘电网侧储能规模化发展的瓶颈。资料显示，储能系统成本从去年十月到现在基本没有下降，反而随着安全性手段的提高，成本略有上涨。

全面“尴尬”的储能产业

实际上，除了电网侧，储能在各个应用领域都不太乐观。“调频市场萎缩，用户侧起不来，新能源配套跟不上”一位资深业内人士总结道。

在辅助服务调频侧，市场容量已接近饱和。以广东火电AGC储能调频为例，根据多方资料初步统计，截至2019年4月，广东区域该类项目至少达到13个。从投资的角度看，若这些项目今年全部投运，广东AGC储能调频市场将接近饱和。

多位业内人士向能见透露，“广东AGC储能调频市场因为‘空间有限、窗口短暂’的时空逼仄特点，给决策者静观待变的缓冲期并不多”。

在用户侧，连续两轮一般工商业电价大幅下降20%，导致峰谷价差套利空间进一步缩小，储能的商业机会同样难寻。同样以广东地区为例，居民生活电价可自愿选择执行峰谷电价或阶梯电价，但受限于生活用电小，用电习惯弹性小等因素制约，居民户用储能不具备大规模推广条件。

对商业综合体、CBD、大型酒店等商业用户而言，珠三角地区除深圳外均执行固定的商业综合电价，该政策下不存在峰谷价差，储能峰谷价差套利的基本模式并不存在。

有观点认为储能与光伏等新能源相配合，既能平滑系统出力曲线也能提高能源利用效率，其毫秒级的响应速度、近乎完美的输出波形等优势对用户具有较高吸引力，因此，储能+新能源的组合成为被业内普遍看好的一个重要的发展方向。

然而，在“新能源+储能”方面，却并不如期许的那样美好，根本原因还是“账算不过来”。以备受业内关注的新疆光储示范项目为例，根据新疆光储政策，是给储能项目所在光伏电站每年增加100小时优先发电电量，持续五年。

但围绕100小时优先发电电量，却有两种不同的理解。一种解读是，直接给光伏电站增加100小时发电量，那么100MW的光伏电站收入每年会多300万-500万元；另一种是，在原有保障收购小时的基础上，增加100小时。即由交易电量转为保障电量，如原本600小时，变为700小时保障量，其余依然为交易电量。这样这100小时发电量大概每度电会多出几分到一两毛的收益，算下来，100MW的光伏电站，每年的收益会增加几十万元不等。

显然，同样的100小时，两种方案导致的收益差距甚大。现在的局面，很可能是按第二种走，收入会有所增加，但力度只能说聊胜于无。

如今，国家电网公司正式发文“叫停”了电网侧储能建设，而储能其他应用领域也都呈现出诸多弊端，正在经历“至暗时刻”的储能产业未来将何去何从？有没有更有价值的应用模式取而代之？这些都是亟待破解的难题。

近几年来光伏投资领域的风云变幻，尽管很多领导专家不愿意承认“国进民退”，在光伏发电的投资领域正在上演一番民企大撤退、国企央企“割韭菜”的大戏。站在光伏行业健康有序发展的角度看，这不是一个好趋势，“国进民退”的隐忧逐渐显现。当前现状，是否也是补贴可以迟迟不发的原因？

动力不足

国企央企大肆投资和收购光伏电站，看重的并非光伏行业，而是光伏电站的可再生能源资产属性，他们最大的动力是配置资产结构，对于采用开发建设的方式，还是收购，用什么技术产品，是风电还是光伏，对国企央企来说并没有那么重要。

这就导致国企央企只需要收购存量光伏电站资产就行了，对新建光伏电站并没有太多的兴趣，而且新建电站需要从开发、采购和施工全流程跟进，经验不足不说，还要承担风险，还不如直接收购现有的风电或者光伏电站资产，大大缩短了资产配置的时间，管控了风险。从2019年平价和竞价项目执行情况就可见，国企央企并没有急迫的建设动力，宁可指标作废，也不愿冒风险开工。

相比光伏行业的民企，国企央企大多没有参与光伏上游产业链，因此他们不像民企那样有清库存、占有规模优势、扩大市场占有率等需求。民企在光伏电站投资领域的退出，直接导致了投资领域的竞争程度不足，佛系的国企央企对于光伏行业的浮沉，并没有多少在意。

资本吸引力下降

相比前几年百花齐放的光伏行业，投资领域也多姿多彩，民企、国企央企、基金机构、普通业主等，纷纷争抢光伏电站项目和资产，一时间光伏发电成了“香饽饽”。531后，光伏行业从云端跌到了谷底，并非政策变得有多差，而是三部委的作为和态度，短期内动摇了民营资本进入光伏行业的信心。特别是近期来国企央企借着民企现金流困难求救的契机“割韭菜”的行为，伤了民营资本的心。

在竞争程度不足的状况下，民营资本在光伏电站投资领域优势不再，吸纳社会资本的重要载体没有了，之前对光伏行业感兴趣的基金和风投机构也不吱声了。

后记

笔者并非反对短期困难时刻的“国进民退”，民企出卖电站求生是本能之举，也不说什么电站都有国企央企接手的，能找到接盘的也是实力，卖不出的电站大有在。期望在光伏发电平价上网即将到来的时候，能给各类资本创造公平、公正的营商环境。

“能源安全”的借口，就像达摩克利斯之剑，永远悬在民营资本头上，说不定哪一天就该收归国有了，政策的风险一直在，外部资金更难进入。资本是逐利的，市场是良性的，也是促进行业健康快速有序发展最好的政策。

全球市场研究和战略咨询公司表示，到2015年，区块链技术在能源市场的规模将达到30亿美元。

区块链技术在能源领域的应用已经成为行业巨头和创业公司的热门话题，包括电力交易、能源融资和供应链透明等。人们认为区块链是能源领域的理想选择，因为它可以进行自动审计并清晰记录发电量和消耗量。在石油和天然气行业，为了实现更可靠先进的数字系统，尤其是为了提高操作效率和安全性能，数据源系统也在进行全面改革。区块链技术目前是能源公司促进实现数字化和吸引消费者的主要平台之一。

近年来，可再生能源在区域能源结构中的比重不断提高，采用现代电网管理技术势在必行。为了扩大可再生能源的使用，北美和欧洲大力推进绿色能源购买计划，扩大了区块链技术在能源领域的应用。

区块链技术在电力交易方面的应用

虽然加密货币挖掘不仅会造成能源浪费，而且大规模推行还会加剧全球变暖，但其实区块链本身也可以发挥积极作用。比如，区块链技术可以应用于微电网领域，且发展潜力巨大。微电网是独立于公用电力提供商和集中发电设施的能源生产网络，包括太阳能和风能。

微电网供应商可以通过分布式账本技术轻松快速获得电力供应款项，从而加强电力行业分散化，促进清洁能源的推广。大型公用事业公司也可以通过区块链进行大规模交易，以提高安全性能和使用效率，从而降低销售价格。

非营利组织能源网络基金会(EWF)的成立，标志着区块链在能源市场的转型。EWF提供了一个开放的区块链平台，专门为能源行业的运营、监管和市场需求而设计。目前，已有近100家子公司加入了EWF，通过提供各自行业的特性和需求，帮助开发相关应用程序，推动这一新兴技术的发展。这不仅会促进能源公司之间的业务往来，还会促进消费者之间和微电网层面的交易。

去年推出的一款创新产品展示了区块链技术促进可再生能源项目发展的能力。Greeneum的区块链电力平台吸引全球投资者在风能、太阳能、水电和其他能源领域进行投资。其管理系统的下一步目标是确保有效生产以满足电力需求。

区块链技术在油气行业

据报道，2018年前三季度，区块链和初创公司共筹集约39亿美元的风险资本，比2017年全年增加了近280%。该技术广泛应用于石油，天然气等各大工业领域，且增长形势迅猛。目前，精制产品的实物交易涉及多个人工步骤和程序，需要在不同系统中输入相同的信息以进行数据核对。通过在区块链平台部署分布式分类帐，可以同时向各方提供数据，从而提高效率。

石油和天然气公司可以利用区块链技术来推动贸易，减少与文件邮寄相关的安全风险，加快数据访问速度，以及提高结算效率。该系统有助于推进供应链管理，这是能源公司日常运营的重要部分。预计未来几年上游活动将有大量投资，因此建设现代化设施需要对数字流程进行大量整合。区块链技术在能源领域的应用涉及到后台管理和第三方清算成本，虽然拥有共享的账本平台可以使不同参与者共享信息，但这也带来了一定的会计和管理风险。

石油和天然气公司可以运用区块链、工厂设备和管道传感器进行实时产量跟踪和自动处理客户发票。具体来说，就是传感器通过多渠道获取数据，而这些数据将根据已执行的合同进行准确计费。区块链在准确度、安全性和交易速度方面表现卓越，大大降低了公司成本。

未来几年，为支持可持续发展计划，可再生能源产量将大大增加，同时石油和天然气公司也会大力提高运营效率和安全性能，因此区块链技术将在能源领域迅速发展。

“十四五”规划不能只关注分布式光伏，西部还有大量的集中电站。分布、集中一定是并举的，不能因为分布式忽略了集中式发展。另外，“十四五”还要进一步研究如何更快地融入电力市场。

“十三五”临近收官，我国光伏产业也在最后关头走出了政策调整的低迷期，逐渐迈入平价上网时代。不过，随之而来的却是国内装机规模进一步下降，截至10月份国内装机规模只有17.5吉瓦。

与需求端的萎靡不振形成鲜明对比的是，光伏产业在制造端上不断取得质和量的双重突破。2019年光伏产品对外出口呈井喷之势，达到近6年来的新高，在弥补了国内装机规模下降之余，也把光伏产业带向新的高度。

大规模出口的背后，是全球光伏市场的迅速增长。国家发展改革委能源研究所可再生能源发展中心副主任陶冶预计，“十四五”期间光伏发电经济性有望实现突破，到“十四五”末期，光伏有望成为生产成本最低的可再生能源电力技术。

在平价上网的主旋律下，“十四五”期间，我国光伏产业如何进一步挖掘潜力，迸发出新的生机与活力？

“十三五”自我蜕变

经历了2017年的高速发展，以及2018年的政策刹车，我国光伏产业在2019年不可避免地进入了转型调整阶段。

今年，光伏新增装机就出现了“断崖式”下滑。今年第三季度，光伏发电新增装机仅为459万千瓦，不及第一、二季度520万千瓦、620万千瓦的装机水平。不仅如此，与2018年和2017年同期的1024万千瓦和1860万千瓦相比，分别下滑55.2%和75.3%。

从“快速扩大”到“稳步增长”再到如今的“同比腰斩”，光伏装机虽然出现了过山车式的波动，但从国家能源局最新统计数据来看，我国光伏产业已经提前实现“十三五”规划的目标。

数据显示，截至今年9月底，全国光伏发电累计装机1.9019亿千瓦，其中分布式光伏发电装机5870万千瓦。这一数据相比《可再生能源发展“十三五”规划》中明确提到的“到 2020 年底，全国太阳能发电并网装机确保实现1.1亿千瓦以上”的目标，整整提高了72.9%。

而从地方层面来讲，据不完全统计，山东、江苏、浙江、安徽等十余省份也已经在今年9月底完成了“十三五”相关能源规划中明确的到2020年光伏装机量规模目标。

与此同时，今年最大的特点是，海外市场的加速崛起为中国光伏企业提供了市场，光伏产品出海成为企业的一条“哥伦布航线”。

据统计，2019年前三季度我国光伏产品出口量创历史新高，出口总额为162.2亿美元，同比增长32.8%，超过2018年全年出口总额。同时，光伏组件出口额大幅增长，增幅达到41.8%，出口量达到53吉瓦，同比增长80%。

“光伏产业链分为制造端和应用端，今年这两端形势截然不同。应用端今年前三季度出现了超过50%的下降；反观制造端，多晶硅料、硅片、电池片、组件，最低的增长幅度超过了30%。”近日，中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华在第四届中国光伏产业论坛上指出，今年我国光伏组件出口预计在60吉瓦左右，对应出口额近200亿美元。通过科技创新大幅降低成本，我国光伏产品的国际竞争力和国际市场占有率大增。

“目前，中国光伏行业已经成长为具有国际竞争力的、拖不垮、打不烂的产业。”国务院原参事石定寰说。

“十四五”将多场景互补应用

进入“十四五”，光伏、风电都将进入全面平价时代，实现真正的无补贴发展。隆基绿能科技股份有限公司创始人兼总裁李振国表示，未来，光伏产品价格和成本依然会继续下降，但降价速度不会再像过去一样飞速“腰斩”。

李振国认为，未来不应该再过分要求电价的降价速度，而是应该在能源消纳、电力上网以及光伏与其他能源匹配、互补等方面下功夫。为迎接“十四五”的到来，诸多专家也在论坛上对光伏“十四五”给予了诸多畅想，其中多能互补、多场景协作成为大家的共识。

在石定寰看来，虽然我国光伏行业取得了巨大进步，但在中国能源革命的路程中，仍旧缺少足够的声音和贡献。目前，相当多的人还没有把光伏和可再生能源作为能源革命的主力军去弘扬、发展和壮大。

对此，石定寰表示，“十四五”期间除了大型电站的规划，也应该加大光伏在各种应用场景的规划。“国家应该组织重大应用工程项目，比如高速公路建设，将光伏建设统筹规划进去，还有污水处理光伏应用系统，可以全面降低发电成本。”

石定寰还指出，“光伏+储能”的未来规划，在港口、铁路、公路等基建领域，也都将大有可为。水电水利规划设计总院新能源处研究员王烁也表示，进入平价时代，当补贴不再是制约因素时，光伏规模目标将很大程度取决于消纳空间。除了跨区外送通道，就地消纳，利用“光伏+储能”“光伏+制氢”“光伏+微电网”等新模式，都可以进行深入探索。

实际上，我国“光伏+储能”已经从示范走向实战，目前以黄河水电、鲁能集团、协合新能源为首的新能源企业已经开始进入“光伏+储能”的领域进行探索。国家发展改革委能源研究所研究员刘坚表示，发电侧的光储模式能否持续下去还要打一个问号，相反的是，在用户侧分布式光伏+储能商业模式会比较清晰，未来或将成为主流。

国网能源研究院新能源与统计研究所所长李琼慧认为，未来光伏不论是在边远地区、负荷密度高地区还是一般居民用电，都有非常大的潜力。“由于光伏基本在任何地方都可安装，且如今多能互补、新农村新城镇建设都需要能源解决方案，在边远地区、农村地区等能源短缺的地区，光伏利用空间巨大。”李琼慧说。

不过，她同时指出，“十四五”规划不能只关注分布式光伏，西部还有大量的集中电站。分布、集中一定是并举的，不能因为分布式忽略了集中式发展。另外，“十四五”还要进一步研究如何更快地融入电力市场。

降本增效仍需技术发力

谈到对光伏的预期，陶冶表示，整个“十四五”期间光伏装机增长在280~300吉瓦左右，但这并不意味着光伏装机可以按平均每年50~60吉瓦装机计算，光伏装机一定是一个逐步增加的过程。

也有业内人士指出：“期望总是美好的，但现实很骨感，未来技术仍然是竞争的关键。谁能最大程度降低度电成本，才能在平价市场环境中获得最大收益。”

只有最大程度实现平价上网，才能在市场竞争中占据优势地位。只有打破‘不可能三角’，才能进一步推广光伏发电。”在北京鉴衡认证中心副主任纪振双看来，目前是光伏行业自我蜕变、自我调整的绝佳机会。下一步光伏产业技术研发的重点就是“高效、智能、可靠、可控”。

纪振双认为，应当优先考虑光伏系统提效和长效技术，站在网络和系统高度考虑光伏发电的智能化建设，而关键设备、发电单元及整个系统运营期内性能和受控程度，以及验证和预测能力，都是提高技术“可控性”的基础。

纪振双还认为，光伏行业未来必然向着智能化、科技化的方向发展，少人值守、无人值守是光伏电站的大趋势。未来，光伏行业应当充分利用大数据、互联网、人工智能、区块链、5G等智能技术，提高行业智能化水平及质量透明度，最大程度提高用户体验。

中国可再生能源学会光伏专委会秘书长吕芳表示，在成本继续下探时，可能需要看封装技术、系统技术上有没有更多的空间。她希望源头技术能够标准化，让整个产业在装配、配套材料方面减少浪费。

陶冶认为未来2~3年，PERC（钝化发射极和背面）技术仍是光伏的主流技术，HJT（异质结）、IBC（高效交叉背接触）等技术扩产还需要一定时间，降低成本对于新技术来说仍是挑战。

陶冶告诉记者，在全面“平价”实现之前，经济激励政策仍要持续完善。财政主管部门要完善补贴机制，价格主管部门要确定好价格机制，能源主管部门要针对补贴项目进行管理，提出消费侧约束性指标。

据他透露，明年的政策已经在研究中，会尽快出台。未来，消纳责任权重指标作用将在平价时代更为突出，并做循序渐进式调整，增加地方建设和使用、消费绿色清洁能源的动力。

截止2018年底，民营企业投资的光伏电站占比67%，而同为新能源的风电，民企却仅有22%。

一、鲜衣怒马少年时

1、2013年，对光伏行业是一个非常重要的年份！

2013年7月，国务院颁布了《关于促进光伏产业健康发展的若干意 见(国发[2013]24 号)》(俗称“国八条”)；

彼时，振发新能源、顺风光电、招商新能源等民营企业，都是光伏圈里响当当的“路条”大金主！

2013年，一篇关于振发新能源的文章——《查振发和他的光伏帝国》，在光伏圈里广为流传，彼时，振发新能源已经持有1.3GW的光伏项目；

2013年，神秘的资本大鳄郑建明携顺风光电以行业黑马之姿收购了光伏标志性企业——无锡尚德，随后与青海省海南州签署500亿元的光伏投资协议，与新疆兵团签署1.5GW投资协议；迅速收购海润光伏、浚鑫科技、常州益鑫等企业730MW的光伏电站；在2014年，设定 3GW的光伏电站投资目标。

2013年，熊猫绿能还叫招商新能源，与英利集团签署了300MW地面光伏电站收购协议，排名2013年光伏电站投资企业10强中第六位。

2、2014年，中民投、天合光能、江山控股则成为市场的明星

2014年8月，中民投跟宁夏自治区政府签订的战略合作协议，将在宁夏盐池县斥资300亿元建设一个4GW的光伏发电项目；更为宏伟的目标，是争取在五年内投资2000亿元，实现累计光伏装机容量20GW。

2014年9月，天合光能以超过2.4亿的价格获得云冶新能源90%股权，从而获得后者的核心资产——云南省红河州建水县南庄300MW光伏电站的路条，折合0.8元/W的收购价格，让业内咋舌！

2014年10月开始，江山控股仅2年时间就收购了新疆、甘肃、内蒙古、陕西、河北、山东、江苏、浙江、安徽、湖北、江西等国内十多个省区13个电站，持有量超过1GW。

3、2015年，光环则是属于协鑫新能源、爱康科技

协鑫新能源打造的太阳能电站YieldCo金融平台，致力于为为光伏电站实现低成本融资。

早在2014年7月，爱康科技以1.69亿元九州方园100MW光伏电站；2015年，在股市增资20亿用于光伏电站开发，甚至收购了日本2.9MW的光伏电站。截至2018年底，爱康集团持有光伏电站约800MW（最高持有近1.3GW），运维光伏电站近1.5GW。

4、2016年则是民营企业投资光伏电站的高峰

先是“先建先得”让光伏行业出现了第一个630抢装潮！

随后，2016年9月29日，媒体竞相转载的一份《国家发展改革委关于调整新能源标杆上网电价的通知（征求意见稿）》显示，国家计划将调低分布式的补贴标准。

一时间，民营光伏企业可谓各出奇招，尽可能最大化其预期收益。

某公司29日当天迅疾下发了《 关于要求省公司落实“**集团光伏分布式能源开发动员大会”精神的通知》，要求各省公司立即行动起来，动员全体员工，利用节假日期间进行全员分布式业务开发。

另一家企业明确了新的光伏屋顶开发模式，具体为：“以县为单位，洽谈辖区内的屋顶包括政府机关、医院、学校、企事业单位等房顶，不论大小，开展县域光伏扶贫计划，由我公司全额投资或者控股51%以上，每十兆瓦我司每年拿出来120万扶贫资金，连续20年！赶紧找县委书记谈！该政策为临时政策，十月有效！下月另行通知！请发动你所有的亲朋好友找县委书记谈，有服务费！”

除了上述企业之外，还有昌盛日电、中利科技、东旭光电等企业也非常活跃！路条买卖，一时间成为行业最赚钱的生意！市场上出现了大量的路条掮客，他们之中有很多人凭借路条买卖实现了财务自由。

正是2016年异常活跃的项目开发，才成就了2017年53GW的并网高峰！

二、2018年，民营投资企业的落幕

2018年531之后，上述民营企业纷纷出手光伏电站，市场交易容量迅速增加，如下图所示。

图片来源：《2019中国光伏电站资产交易白皮书》

前文介绍的几个主力买家，全都转身一变，成为主力卖家！

1、顺风清洁能源——490MW

2019年11月15日，顺风清洁能源向中国核电出售490MW光伏电站，包含甘肃200MW、新疆130MW、宁夏110MW、河北50MW，总交易额为6.41亿元。

13座光伏项目公司的股权，总规模410MW，交易金额达到18.38亿元。

2、江山控股——410MW

仅2019年，江山控股就出售了13座光伏项目公司的股权，总规模410MW，交易金额达到18.38亿元。

3、协鑫新能源——出售1.5GW

2018年10月24日，协鑫新能源向中广核太阳能出售华容协鑫新能源的80%股权，涉及160MW光伏电站的交易，总交易额为3.06亿元。

2019年，协鑫新能源共出售了26座光伏项目公司的55%~100%股权，总规模1337MW，交易金额达到27.26亿元。

4、爱康科技——约1GW

2018年9月，爱康曾向浙能集团出售503MW的光伏电站，交易额为24亿元。

2019年7月23日，华东新华能源投资有限公司受让无锡爱康电力51%的股权，从而获得约500MW光伏电站的控股权。

5、仍然活跃的民营投资企业

目前，市场上仍然比较活跃的民营光伏电站投资企业，只剩下：晶科电力、正泰新能源、阳光电源、特变电工、通威、信义几家。

2019年平价上网和竞价项目中主要企业的项目规模中，基本就可以看出各企业的活跃度。

三、央企是白衣骑士吗？

1、央企、国企大量收购存量电站

在2018年之后的电站交易中，收购方无一例外，都是国企、央企！

除了国电投、三峡、中广核、中节能等传统光伏投资央企之外，华能新能源、中核集团、山东水发集团等国企、央企成为最近一年表现最活跃的收购方。

其中原因无他，唯“现金流”耳！

2012年的行业低谷之后，银行普遍对光伏行业采取了“谨慎”贷款的态度。因此，业内大量光伏电站都是通过融资租赁的模式开展的。考虑到补贴拖欠的原因，租赁方一般给项目3年的宽限期，宽限期内，可以只还利息，不偿还本金。

2016年3月之后的光伏电站均未进入前七批目录清单，2019年开始，这些电站则面临还本付息的压力。没有现金，也只能卖电站了！

截止2018年底，中国并网的光伏电站超过170GW。其中，民营企业投资的约占110GW。目前，全国仅有50GW进入补贴目录。这种情况下，收购方有非常大的选择余地，各种收购条件都非常苛刻！

从来就没有什么“白衣骑士”！然而，也有业内人士称：无论价格高低，电站能卖出去已经算是万幸了！

2、新增电站已经是国企为主

从上面的2019年平价上网和竞价项目中主要企业的项目规模表中，已经十分清楚的看出：未来，国企、央企凭借其雄厚的资金实力、低廉的融资成本，成为光伏电站的主力。

笔者统计了前三批领跑者电站中标企业的性质。2016年的第二批领跑者中，民营企业到达巅峰，中标超过50%的规模！而2018年的第三批，民营企业进展23%的规模。

而2019年的最后一批应用领跑者，则仅有正泰、晶科两家民营企业，中标规模仅占比13%！

表：第三批领跑者奖励指标项目中标电价（元/kWh）

四、结语

民营光伏投资企业，从2011年开始就活跃在青海高原之上，到2016年、2017年达到最活跃的高峰，再到2018年、2019年的大规模离场，代表着光伏行业一个时代的落幕。

未来，国企、央企“成熟、稳重”的特点，将成为光伏行业的主色调。

近日，继华能收购协鑫新能源电站资产之后，顺风清洁能源发布公告向中核出售490MW光伏电站，随后江山控股发布公告，出售约11.65亿元的光伏电站资产，用于偿还债务以减少集团的财务费用，从而降低集团的资产负债比率。

连续上市民企出售电站资产，光伏电站资产交易进入火热状态。那么资产交易背后的原因是什么，交易双方的需求有哪些，其中又有哪些问题，光伏电站资产交易的趋势如何，为了了解这些问题，我们采访了新能链市场负责人吴鹏辉，解析光伏电站资产交易火热的背后。

现金流问题是主因

根据吴鹏辉的观察，现阶段市场上出售光伏电站资产的主要为民企和一些小业主，出售的主因是现金流问题。之前他们参与光伏电站投资，看中的是政策驱动、行业利好等，当项目持有后，出现了补贴不到位，和前期测算目标有差距，造成了一定的资金压力，而光伏电站又是需要大量资金支持的项目，因此开始融资和转让电站资产。

收购方主要是央企和国企，发电企业较多，也有少部分基金等投资机构，火电企业收购光伏电站资产主要是政策引导，为优化配置资产。他们的目标主要在大型的地面电站，部分基金等投资机构会感兴趣分布式光伏电站资产，更看重分布式光伏的持续收益。

资产交易标准提高

对于光伏电站资产收购的标准，吴鹏辉认为主要有四方面：

首先，要求电站的合规标准，存量电站中存在一些合规性的问题，比如土地问题；

第二，收购方更看重规模化的电站，方便管理和后期运维；

第三，要求电站的质量，前期的光伏电站建设在组件和逆变器等并没标准化的要求，现在一些收购方设定设备品牌白名单，保障电站收益；

第四，要求债务清偿，但多数公司是现金流紧张才出售电站，债务也算电站资产的一部分，很多中小业主方也因债务问题未能达成交易。

进入电站资产交易时间

从近两年来看，新建电站建设步伐放缓，存量电站交易需求火热。吴鹏辉认为进入了电站资产交易时间，会有更多外部资金关注光伏电站资产。截止到2018年年底，中国己经累积1.5万亿元以上规模的光伏电站资产，提高流动性成为刚性需求。

短期内，光伏电站资产交易会火热，交易双方的条件愈加清晰；长远看，投资者对光伏产业的信心在提升，电站的合规化和标准化是资产交易需要解决的核心问题。当前的光伏电站存在诸多交易难题，比如交易双方价值判断不统一，信任成本较高，电站较分散，电站信息数字化程度低等问题，还存在诉讼等问题。

统一价值判断是关键

在新能链看来光伏电站资产交易关键是统一价值判断，新能链所做的工作就是增加交易双方的信任度。新能链采用区块链技术，联合了13家节点机构，覆盖光伏电站资产交易的全流程，解决了光伏电站信息的智能化存管和数字化管理，能够快速实现司法确权，通过电站数据对比，精准测算电站价值，聚焦电站资产的市场化工作，实现电站资产的集成规模化。

光伏电站资产交易需要做大量的前期工作，新能链通过数字化和智能化管理，统一光伏电站的价值判断，降低交易双方的信任成本，这也是当前光伏行业最需要的。

进入2019年末，能源主管部门目前已经启动“十四五”的相关规划，目前仍是重大问题的前期研究阶段，2020年才会进入到整个规划编制的程序性的工作。据悉，光伏部分主要由水利水电规划总院进行研究，目前已经启动了前期编制的调研工作。对于光伏行业来说，“十四五”时期，平价已经不是最终的目标，如何获得可持续的发展空间，是整个行业尤为关注的。

毫无疑问，我国光伏电站建设规模在“十三五”期间取得了历史性的增长，按照装机预期推测，“十三五”期间光伏电站新增装机规模将超过190GW，累计装机将超过240GW，这已经远远超过了“十三五”规划目标。按照“十三五”电力规划，，到2020年，我国太阳能发电装机达到110GW，其中光热发电总装机规模5GW。

不仅在装机目标上实现了跨越式发展，“十三五”期间，我国光伏发电的技术水平、产能水平、降本空间等方面取得了突破。根据中国光伏行业协会统计数据，与2016年底规模相比，到2018年，我国光伏产业链各环节产量的增幅几乎均超过50%。2019年，中国光伏市场的寡头效应愈发明显，龙头企业的扩产脚步依旧频繁，可以预见的是，到“十三五”末期，下表中的增幅还将进一步扩大。

光伏各产业链环节产量数据对比

与产能增加、技术进步同步进行的还有标杆电价、产品价格的快速下降以及组件输出功率的增加。事实上，2015年底，主流光伏组件的单瓦售价维持在4元左右，根据PVInfoLink上周报价，当前单、多晶组件均价已经分别跌破1.8与1.7元，跌幅几乎超过50%，同时组件的主流输出功率也已经延伸至400W，甚至500W+，这给光伏发电平价上网提供了基本的技术、成本支撑。

从技术水平上看，在“十四五”期间，我国光伏行业将正式进入全面平价时代。但这并不意味着平价之后将拥有无限的装机空间。实际上，考虑“十四五”期间的光伏装机目标，需综合多方面的因素。

首先，从产业端来看，我国光伏制造产能仍在不断增长。以单晶龙头隆基乐叶为例，到2021年，其单晶硅棒/硅片、单晶电池、单晶组件的产能规划分别达到了65GW、20GW以及30GW。作为连续三年登顶全球年度新增装机规模第一的市场，中国“十四五”期间的光伏装机目标将直接影响制造企业未来的市场战略方向。

在此前相关机构进行的第一轮行业成本调研中，有行业企业认为“十四五”期间，光伏装机需要达到500GW才能与国内产能水平相匹配。

国家发改委能源研究所可再生能源中心副主任陶冶曾在演讲中表示：2021-2025年期间光伏发电新增装机规模可以达到280-300GW左右，平均年度新增装机50GW。但年度新增装机规模需要经历平稳增长过程，发展时序上循序渐进、由低到高，“十四五”初期光伏年度新增装机规模保持在45GW-50GW，同时光伏发电经济性方面有望实现突破。预计“十四五”末期，光伏发电将成为发电成本最低的新增可再生能源电力技术。

但需要注意的是，随着全球光伏市场的复苏以及平价上网的动力，中国市场已经不再是唯一的选择，更多的光伏企业将海外市场作为重点战略之一，以分担市场单一带来的企业经营风险，这是明确且及时的。

其次，从电力市场分析，“十四五”期间，光伏发电的目标可能不仅限于平价，而是要低于火电价格。事实上，光伏电力要想真正融入大电力市场，势必将与其他电源类型争夺装机空间，而这又必须建立在充分市场化的基础上。

从目前的技术水平看，光伏发电的波动性特点，要么配套储能，要么需要配合其他电源类型进行调峰，这将是未来光伏电力参与市场化竞争不可忽视的问题。无论采取哪种形式，调峰调频成本都是光伏电力必须面对，也是充分参与市场竞争必须要解决的关键问题之一。十四五”期间将成为光伏电力迈向充分市场化的关键时期。

此外，作为一种电力形式，如果想要争取尽可能多的装机空间，那么光伏行业也需要考虑如何承担起一个产业的社会责任，这包括目前享有的相关税费优惠。只有站在同一起跑线上，“虎口夺食”才成为可能。

此外，“十四五”期间，光伏发电的装机空间还需综合考虑多方面的因素。一方面要结合全社会用电量的增长趋势进行分析，例如5G应用、电动汽车以及智能化、信息化等行业的快速发展将给社会用电量带来较大的增长空间。另一方面，传统火电的退出与新增以及其他能源形势的发展规划将直接对光伏的装机空间带来影响。

但毫无疑问，“十四五”期间，我国可再生能源在一次能源消费比重和全社会用电量比重将持续提高，对于光伏这种仍具有较大成本下降空间的电力形式来说，是机遇也是挑战。在技术成本之外，光伏行业的非技术技术仍占比较大，这也在考验着光伏行业。

尽管受可再生能源补贴拖欠等因素影响，2019年前三季度光伏市场装机增速放缓，有多家企业不得不依靠转让、出售光伏电站股权、资产以度过产业寒冬（请参考：11月5企谋求“瘦身”，国资加速“抄底”光伏！），但从近期的一系列的政策文件上看，光伏市场未来的发展前景依然乐观。

中央深改委审议通过重要纲领，与光伏有关

据了解，仅是在11月26日一天，中共中央、国务院就接连发布三则利好光伏产业的信息。

11月26日下午，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平主持召开中央全面深化改革委员会第十一次会议并发表重要讲话。

能源新闻网注意到，此次中央深改委会议共审议通过的9项纲领性文件中有2项与加强生态文明体制建设、深化能源革命，推动能源低碳发展相关，分别是《关于构建现代环境治理体系的指导意见》和《中央有关部门贯彻落实党的十九届四中全会〈决定〉重要举措分工方案》。

此前，2019年11月5日，《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》（以下简称《十九届四中全会决定》）发布。作为未来指导中国社会和经济发展的最高行动指示，《决定》将“坚持和完善生态文明制度体系，促进人与自然和谐共生”列入十五项工作安排之一，从实行最严格的生态环境保护制度、全面建立资源高效利用制度、健全生态保护和修复制度和严明生态环境保护责任制度四个方面对加强生态文明建设进行了统筹规划。

能源新闻网注意到，“推进能源革命，构建清洁低碳、安全高效的能源体系。”成为加强生态文明体系建设的重要内容之一。这表明深入推进能源“四个革命，一个合作”，加快能源转型升级步伐，已成为构建和谐、友好的生态环境的重要组成部分。

因此，中央深改委审议通过的《中央有关部门贯彻落实党的十九届四中全会〈决定〉重要举措分工方案》，很有可能就推进能源革命，构建清洁低碳、安全高效的能源体系这一工作任务进行细划，并责成相关部委落实到位。

目前，中央深改委审议通过的《关于构建现代环境治理体系的指导意见》，并无具体内容流出。但从国家把加强生态文明体系建设上升为国家意志的角度来看，可以预期该《意见》的实施将会围绕淘汰煤炭落后产能、加强散煤治理、推进“煤改气”、煤改电，深化电能替代，发展光伏、风电等可再生能源等方面进行拓展和深化。

“十四五”规划提上议事日程，光伏受关注

无独有偶，中央深改委举行第11次会议之时，据中国政府网11月26日消息，11月25日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开研究部署国民经济和社会发展第十四个五年规划编制专题会议。国务院总理李克强在会上强调，高水平编制好“十四五”规划，推动开创经济社会发展新局面。

这意味着，随着“十三五”行将结束，包括能源在内的“十四五”经济发展规划的编制、安排部署工作提上议事日程，“十四五”时期光伏产业预计也将跃上新台阶。

据了解，“十三五”期间我国光伏产业已提前实现预定发展目标，光伏“十四五”发展规划备受各方期待。

一年前的2018年11月2日，国家能源局就曾召开关于太阳能发展“十三五”规划中期评估成果座谈会，商讨“十三五”光伏发电及光热发电等领域的中期发展规划目标的调整。会上传的信息称，“十三五”光伏设定210GW的目标过低，根据发展速度来看，该目标有望调整至250GW，甚至超过270GW。

实际上，随着2020年马上到来，有关光伏“十四五”规划的探讨也已启动。日前，在国际能源网主办的第四届中国光伏产业论坛上，国务院原参事、科技部原秘书长石定寰、国网能源研究院新能源与统计研究所所长李琼慧、水电水利设计总院新能源处博士后王烁和全联新能源商会常务副秘书长史利民等业内大咖就光伏“十四五”规划予以了展望。

王烁预计，“十四五”光伏发电年度新增规模预计在4000万千瓦左右。李琼慧提出建议，光伏的规模不能做的保守，而是要做足。史利民则希望，“十四五”期间希望确立光伏在电源增长中的主导地位。国务院原参事、科技部原秘书长石定寰认为，扩大应用场景，“十四五”光伏业发展可期。

业内人士表示，“十四五”期间光伏将会正式步入平价上网时代，在完成“去补贴”之后，的光伏产业将会摆脱政策“羁绊”，步入纯“市场化”运作时代。同时，相对于煤电，光伏发电的竞争优势将会增强。因此，鉴于“十三五”规划的保守，“十四五”规划做足的可能性很大。

生态环境部开会，释放三大重磅信号

11月27日，光伏产业同样传出利好。当天上午10:00，国新办在京就《中国应对气候变化的政策与行动2019年度报告》有关情况举行新闻发布会。

会上，生态环境部不仅高度肯定了发展可再生能源在应对气候变化方面所作突出贡献，更敦促发达国家兑现到2020年每年向发展中国家提供1000亿美元的气候资金承诺。

生态环境部副部长赵英民指出，中国政府一直高度重视支持清洁能源和可再生能源的开发利用，推动能源生产和消费革命，特别是落实《可再生能源促进法》，依法推动，不断完善可再生能源规划和产业政策体系，稳步推进水电领域各项工作，继续保持风电平稳有序发展，大力推动太阳能产业健康有序发展，积极推进地热能开发利用，推进生物质能可持续发展，协调解决清洁能源的消纳问题。

赵英民在会上表示，我们将坚定实施积极应对气候变化国家战略，有效控制温室气体排放，主动适应气候变化影响，推进绿色低碳发展，积极参与全球气候治理，更好发挥应对气候变化对高质量发展的引领作用、对污染治理的协同作用、对生态文明建设的促进作用。

与此同时，据生态环境部气候司司长李高在会上透露，全国统一的碳排放权交易市场建设已取得积极成效。他说，全国碳市场是以发电行业为突破口，《发电行业配额分配技术指南》已经基本制定完成，下一步也要抓紧发布，为市场配额分配方法体系奠定坚实的基础。还要抓紧推动全国碳排放权注册登记系统和交易系统建设，确定纳入全国碳市场的发电行业重点排放单位名单，并在注册登记系统和交易系统中开户，做好在发电行业率先开展交易的一系列准备工作。

可见，生态环境部此次会议至少对外传递了如下三个重要信号：

一、中国将践行绿色低碳发展理念，积极参与全球气候治理，降低碳排放，发展可再生能源，加快能源转型的主基调不变。

二、中方敦促发达国家兑现气候资金承诺，全力扩展应对气候变化“朋友圈”，提振可再生能源发展空间。

三、全国碳市场建设步伐加快，碳排放配额制启动可期，将扩大可再生能源消纳渠道。

两部委发文：确立可再生能源电量发购电“双优先”原则

同在近期，国家发改委于11月22日下发《电网企业全额保障性收购可再生能源电量监管办法（修订）（征求意见稿）》，从保价保量角度对收购可再生能源电量做出了安排和部署。

尽管该《办法》当前仍停留在意见征求层面，但从细节上看，国家发改委、国家能源局认真贯彻中央关于解决清洁能源消纳问题指示精神，正在酝酿实质性的政策法规。

此前，国家发展改革委、国家能源局两部委还下发了《关于规范优先发电优先购电计划管理的通知》和《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》等明确保障可再生能源电力优先发电、优先购电的政策文件。

中央定调：光伏正向市场主体能源过渡

从中央深改委、国务院11月25、11月26日传出的信号来看，推进能源“四个革命，一个合作”未来仍将深化，在加强生态文明建设上升为国家意志的背景下，以光伏发电为代表的可再生能源仍将是未来发展的重点。

深入贯彻落实中央践行绿色低碳发展路线，生态环境部、国家发改委、国家能源局等相关部委积极参与全球气候治理相关工作，着手建设全国统一碳市场，制订颁布一系列保障可再生能源优先发电、电量优先购买，加大电力市场化改革等举措，全方位引导可再生能源健康有序发展，表明光伏发电为代表可再生能源电力的市场地位正逐步提升，正由“边缘化”的替代能源、补充能源向市场主体能源过渡。

市场人士指出，主体能源地位的确立，将一步推促光伏等行业壮大发展，而即将到来的“十四五”就很有可能是光伏等可再生能源再腾飞的起点。平价上网时代来临，虽会引发行业新一轮洗牌，但也将会创造 “海阔凭鱼跃，天高任鸟飞”的市场发展环境。

日前，电力产业大数据平台电易汇发布《2019年前三季度光伏并购报告》显示，2019年前三季度，国内光伏电站的累计交易规模约为1600MW，仅为2018年全年3741MW交易规模的43%。

对于光伏电站并购数量下滑的原因，报告认为，这与几大电站运营商受资金链因素限制，其持有容量已经接近极限、不再收购新的光伏电站有关。

而除专业电站运营商外，常规的发电企业多以大股东的资产注入的方式扩大容量，各类投资基金的资本运作则多具有偶发性。

对于未来电站收购规模的趋势分析，电易汇光伏行业分析师张亦博表示，还要看专业的光伏电站运营商以及传统发电企业的融资是否能跟得上、光伏电站的补贴拖欠问题会否有解决。此外，能否引入更多的行业外投资接盘也是重要的影响因素。

大买主变大卖主

报告数据显示，由于受资金链等因素限制，原本的部分光伏电站主力买家如今正成为出售方的代表。

其中，据电易汇统计，协鑫新能源在2016年至2019年9月间累计收购872MW的光伏电站，收购规模仅次于另一家电站运营商北控清洁能源。而仅在2019年前三季度，协鑫新能源出售的光伏电站规模超过917MW，相当于已将前些年的收购量全部售出。

熊猫绿能也是买主变卖主的代表之一。其在2016年至2018年间以452MW的收购量排在电站并购榜第六位，而2019年前三季度已出售光伏电站106MW，占其此前三年并购规模的23%。

以协鑫新能源为例，虽然资产规模在近年来逐渐扩大，但资产负债率也一直处在超过84%的高位。到2018年末，其归母净利润同比减少39%，而全年融资开支大幅增加59%。

在此背景下，协鑫新能源在2018年下半年开始加紧出售光伏电站项目，但出售结果不及预期。2019年3月及5月，协鑫新能源又多次发布出售公告，并预计因此减少债务规模近百亿元。

传统发电企业成收购大头

电易汇数据显示，从2018年起，传统的火电发电企业对光伏电站的收购规模就超过了专业的电站运营商，收购占比超过40%。

对于这些企业而言，首先有比专业电站运营商更强的融资能力，其次对于它们来说，通过进军光伏电站也可以拓展业务方向，并利用光伏电站来弥补火电站电量下降的空间。

从被收购光伏电站的地区分布上也能侧面反映这一点。2019年前三季度，新疆是被收购电站的第三大来源地，被收购容量为776MW，占整体比例为10%，而这与爱康科技将其持有的此地电站转让给浙能电力集团有很大关系。

但报告也认为，来源于传统发电企业收购的持续性也将受到多方面因素的影响，包括资本市场的整体走势、并购重组获批的可能性等。

除专业电站运营商与传统发电企业外，另一个光伏电站主要买家是各类投资基金。如协鑫新能源在2019年对外转让的电站中，投资基金便接盘了其中的绝大部分。

电易汇也在报告中指出，如何发挥一些大公司的在资本运作方面的“鲶鱼效应”，可能是决定能否将业外投资资金进入光伏电站领域的关键。